Politická ekonomie 2019, 67(6):593-610 | DOI: 10.18267/j.polek.1262

Modelování makroekonomických agregátů české a slovenské ekonomiky pomocí var modelů

Radmila Krkoškováa
a Slezská univerzita v Opavě, Obchodně podnikatelská fakulta v Karviné

Modelling Macroeconomic Aggregates of the Czech and Slovak Economies Using Var Models

The aim of the paper is to analyse, model and compare selected macroeconomic variables of the Czech and Slovak economies and their dynamics using VAR models. This article shows an application of a selected model on real-time series of chosen macroeconomic indicators using four variables (R - interest rate, M - money supply (M2), P - price level (CPI), Y - GDP). We identify and test two long-run relationships. The following hypotheses have been confirmed: H1: a change in monetary aggregate affects a change in price level and a change in economic growth; H2: there is a causal relationship between GDP and M2; H3: there is a direct correlation between interest rates and the price level anticipated in the Fisher equation. The following methods are used: Granger causality, impulse response function, cointegration and error correction models. In the end, econometric models of macroeconomic time series are compared in the Czech and Slovak economies. The calculations used EViews software.

Keywords: ADF test, Czech economy, Granger causality, Johansen test, Slovak economy
JEL classification: C10, C19, E27

Vloženo: 11. srpen 2018; Přijato: 13. červen 2019; Zveřejněno: 6. leden 2020  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Krkošková, R. (2019). Modelování makroekonomických agregátů české a slovenské ekonomiky pomocí var modelů. Politická ekonomie, 67(6), 593-610. doi: 10.18267/j.polek.1262
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Arlt, J. (1999). Moderní metody modelování ekonomických časových řad. Praha: Grada Publishing. ISBN 80-7169-539-4.
    2. Arlt, J., Arltová, M. (2009). Ekonomické časové řady. Praha: Professional Publishing. ISBN 978-80-86946-85-6.
    3. Arnoštová, K., Hurník, J. (2005). The Monetary Transmission Mechanism in the Czech Republic (Evidence from VAR Analysis). Czech National Bank. Prague Working Paper No. 4.
    4. Assenmacher-Weschke, K., Pesaran, M. H. (2008). A VECX Model of the Swiss Economy. CESifo Working Paper No. 2281. Cambridge: University of Cambridge. ISSN 1661-1438. Dostupné z: SSRN: http://ssrn.com/abstract=1112545
    5. Bisová, S. (2011). Dynamická analýza české ekonomiky pomocí VAR modelů. Sborník z mezinárodní konference v Praze: Nové trendy v ekonometrii a operačním výzkumu. Bratislava: EKONÓM, pp. 6-15.
    6. Blanchard, O. J., Quah, D. (1989). The Dynamic Effects of Aggregate Demand and Supply Disturbanes. American Economic Review, 79(4), 655-673.
    7. Box, G. E. P. a Jenkins, G. M. (1970). Time Series Analysis, Forecasting and Control. San Francisco: Holden-Day.
    8. Dia, E., Hoose, D. (2017). Banking in Macroeconomic Theory and Policy. Journal of Macroeconomics, 54(B), 149-160, https://doi.org/10.1016/j.jmacro.2017.07.009 Přejít k původnímu zdroji...
    9. Driscoll, J., Holden, S. (2014). Behavioral Economics and Macroeconomic Models. Journal of Macroeconomics, 41, 133-147, https://doi.org/10.1016/j.jmacro.2014.05.004 Přejít k původnímu zdroji...
    10. Dua, P. (2017). Macroeconomic Modelling and Bayesian Methods. Journal of Quantitative Economics,15(2), 209-226, https://doi.org/10.1007/s40953-017-0077-4 Přejít k původnímu zdroji...
    11. Enders, W., Siklos, P. L. (2001). Cointegration and Threshold Adjustment. Journal of Business & Economic Statistics, 19(2), 166-176, https://doi.org/10.1198/073500101316970395 Přejít k původnímu zdroji...
    12. Enders, W. (2014). Applied Econometric Time Series. Hoboken: Wiley. ISBN 978-1-118-80856-6.
    13. Engle, R. F., Granger, C. W. J. (1987). Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing. Econometrica, 55(2), 251-276, https://doi.org/10.2307/1913236 Přejít k původnímu zdroji...
    14. Garratt, A., Lee, K., Pesaran, M. H.,Shin, Y. (2003). A Long Run Structural Macroeconometric Model of the UK. The Economic Journal, 113(487), 412-455, https://doi.org/10.1111/1468-0297.00131 Přejít k původnímu zdroji...
    15. Hoover, K. D., Johansen, S., Juselius, K (2008). Allowing the Data to Speak Freely: The Macroeconometrics of the Cointegrated Vector Autoregression. American Economic Review,98(2), 251-255, https://doi.org/10.1257/aer.98.2.251 Přejít k původnímu zdroji...
    16. Hušek, R., Formánek, T. (2014). Alternativní specifikace, odhad a identifikace vektorových autoregresí. Acta Oeconomica Pragensia, 22(4), 52-72, https://doi.org/10.18267/j.aop.446 Přejít k původnímu zdroji...
    17. Johansen, S. (1988). Statistical Analysis of Cointegrating Vectors. Journal of Economic Dynamics and Control, 12(3), 231-254. Přejít k původnímu zdroji...
    18. Johansen, S. (1995). Likelihood-Based Inference in Cointegrated Vector Autoregressive Models. Oxford: Oxford University Press. ISBN 9780198774501. Přejít k původnímu zdroji...
    19. Juselius, K. (2006). The Cointegrated VAR Model - Methodology and Applications. Oxford University Press. ISBN 0-19-928567-5. Přejít k původnímu zdroji...
    20. King, R. G., Plosser, CH. I., Stock, J. H., Watson, M.W. (1991). Stochastic Trends and Economic Fluctuations. American Economic Review, 81(4), 819-840.
    21. Schneider, E., Chen, P., Joachim Frohn (2007). A Long-Run Structural Macroeconometric Model for Germany. Economics Discussion Papers 47. The Open-Access, Open-Assessment E-Journal. Kiel Institute for the World Economy. Dostupné z: http://www.economics-ejournal.org/economics/discussionpapers/2007-47 Přejít k původnímu zdroji...
    22. Schwarz, G. (1978). Estimating the Dimension of a Model. The Annals of Statistics, 6(2), 461-464, https://doi.org/10.1214/aos/1176344136 Přejít k původnímu zdroji...
    23. Sims, C. A., Stock, J. H., Watson, M. W. (1990). Inference in Linear Time Series Models with Some Unit Roots. Econometrica, 58(1), 113-144, http://doi.org/10.2307/2938337 Přejít k původnímu zdroji...
    24. Stock, H. J., Watson, W. M. (2001). Vector Autoregressions. Journal of Economic Perspectives, 15(4), 101-115, http://doi.org/10.1257/jep.15.4.101 Přejít k původnímu zdroji...
    25. Stoklasová, R. (2017). Macroeconomic Modelling of the Czech Economy Using Cointegration Vector Autoregression. Acta academica karviniensia,17(3), 83-91, https://doi.org/10.25142/aak.2017.024 Přejít k původnímu zdroji...
    26. Thompson, H. (2018). A Macroeconomic Model for a Small Member of a Monetary Union. International Review of Economics & Finance, 56, 564-567, https://doi.org/10.1016/j.iref.2017.12.010 Přejít k původnímu zdroji...

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), která umožňuje nekomerční distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah