Politická ekonomie 2024, 72(1):122-141 | DOI: 10.18267/j.polek.1410

Unemployment and Labour Force Participation in South Korea: Johansen-Type Cointegration Analysis with a Fourier Approach

Veli Yilanci ORCID..., Onder Ozgur ORCID...
Veli Yilanci: Faculty of Political Sciences, Çanakkale Onsekiz Mart University: Çanakkale, Turkey, e-mail: veli.yilanci@comu.edu.tr
Onder Ozgur: (corresponding author), Faculty of Political Sciences, Ankara Yildirim Beyazit University, Ankara, Turkey, e-mail: oozgur@aybu.edu.tr

This study examines the long-run relationship between the unemployment rate and labour force participation rate in South Korea from June 1999 to January 2023. The study utilizes the traditional Johansen cointegration test and augments it with Fourier terms to control for an unknown number of breaks in the cointegration system. The empirical findings suggest a significant long-run relationship between the unemployment rate and labour force participation rate in South Korea, which provides evidence against the unemployment invariance hypothesis. The study also finds evidence of the discouraged-worker effect for males and the added-worker effect for females. The findings of this study have important implications for policymakers in creating more effective plans to lower unemployment and foster economic growth in South Korea. This study contributes to the literature by clarifying the validity of the unemployment invariance hypothesis in the South Korean economy, which is regarded as a growth miracle in the literature. Instead of using the standard configuration of dummy variables, the Johansen cointegration technique now has the ability to adjust for an unknown number of multiple structural breaks in the cointegration system.

Keywords: Unemployment rate, labour force participation rate, unemployment invariance hypothesis, cointegration, Fourier approximation, structural breaks, Korean labour market
JEL classification: E24, J64, O53

Vloženo: 22. duben 2023; Revidováno: 12. srpen 2023; Přijato: 21. srpen 2023; Zveřejněno online: 31. leden 2024; Zveřejněno: 27. únor 2024  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Yilanci, V., & Ozgur, O. (2024). Unemployment and Labour Force Participation in South Korea: Johansen-Type Cointegration Analysis with a Fourier Approach. Politická ekonomie, 72(1), 122-141. doi: 10.18267/j.polek.1410
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Altuzarra, A., Gálvez Gálvez, C., González Flores, A. (2019). Unemployment and labour force participation in Spain. Applied Economics Letters, 26(5), 345-350. https://doi.org/10.1080/13504851.2018.1470312 Přejít k původnímu zdroji...
    2. Aum, S., Sang Y. T. L., Yongseok, S. (2020). COVID-19 Doesn't Need Lockdowns to Destroy Jobs: The Effect of Local Outbreaks in Korea. NBER Working Paper No. 27264. https://doi.org/10.3386/w27264 Přejít k původnímu zdroji...
    3. Becker, R., Enders, W., Hurn, S. (2004). A general test for time dependence in parameters. Journal of Applied Econometrics, 19(7), 899-906. Přejít k původnímu zdroji...
    4. Becker, R., Enders, W., Lee, J. (2006). A stationarity test in the presence of an unknown number of smooth breaks. Journal of Time Series Analysis, 27(3), 381-409. https://doi.org/10.1111/j.1467-9892.2006.00478.x Přejít k původnímu zdroji...
    5. Campos, J., Ericsson, N. R., Hendry, D. F. (1996). Cointegration tests in the presence of structural breaks. Journal of Econometrics, 70(1), 187-220. https://doi.org/10.1016/0304-4076(94)01689-5 Přejít k původnímu zdroji...
    6. Claveria, O., Sorić, P. (2023). Labour market uncertainty after the irruption of COVID-19. Empirical Economics, 64(4), 1897-1945. https://doi.org/10.1007/s00181-022-02304-7 Přejít k původnímu zdroji...
    7. Congregado, E., Gałecka-Burdziak, E., Golpe, A. A., et al. (2021). Unemployment invariance hypothesis and structural breaks in Poland. Journal of Economic Asymmetries, 24, e00198. https://doi.org/10.1016/j.jeca.2021.e00198 Přejít k původnímu zdroji...
    8. Emerson, J. (2011). Unemployment and labor force participation in the United States. Economics Letters, 111(3), 203-206. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2011.02.022 Přejít k původnímu zdroji...
    9. Enders, W., Lee, J. (2012). The flexible Fourier form and Dickey-Fuller type unit root tests. Economics Letters, 117(1), 196-199. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2012.04.081 Přejít k původnímu zdroji...
    10. Goolsbee, A., Syverson, C. (2021). Fear, lockdown, and diversion: Comparing drivers of pandemic economic decline 2020. Journal of Public Economics, 193, 104311. https://doi.org/10.1016/j.jpubeco.2020.104311 Přejít k původnímu zdroji...
    11. Hjalmarsson, E., Österholm, P. (2010). Testing for cointegration using the Johansen methodology when variables are near-integrated: Size distortions and partial remedies. Empirical Economics, 39, 51-76. https://doi.org/10.1007/s00181-009-0294-6 Přejít k původnímu zdroji...
    12. Johansen, S. (1988). Statistical analysis of cointegration vectors. Journal of Economic Dynamics and Control, 12(2-3), 231-254. https://doi.org/10.1016/0165-1889(88)90041-3 Přejít k původnímu zdroji...
    13. Johansen, S. (1991). Estimation and hypothesis testing of cointegration vectors in Gaussian vector autoregressive models. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 59(6), 1551-1580. https://doi.org/10.2307/2938278 Přejít k původnímu zdroji...
    14. Kakinaka, M., Miyamoto, H. (2012). Unemployment and labour force participation in Japan. Applied Economics Letters, 19(11), 1039-1043. https://doi.org/10.1080/13504851.2011.613742 Přejít k původnímu zdroji...
    15. Korean Statistical Information Service. (2023a). Statistics List. Retrieved from https://kosis.kr/eng/statisticsList/statisticsListIndex.do?menuId=M_01_01&vwcd=MT_ETITLE∥mTabId=M_01_01
    16. Liu, D.-C. (2021). The unemployment Invariance Hypothesis. Hitotsubashi Journal of Economics, 62(2), 178-199.
    17. Ludlow, J., Enders, W. (2000). Estimating non-linear ARMA models using Fourier coefficients. International Journal of Forecasting, 16(3), 333-347. https://doi.org/10.1016/S0169-2070(00)00048-0 Přejít k původnímu zdroji...
    18. Nemore, F., Caferra, R., Morone, A. (2021). Unemployment and labor force participation in Italy. International Journal of Manpower, 42(8), 1440-1449. https://doi.org/10.1108/IJM-07-2020-0343 Přejít k původnímu zdroji...
    19. Nguyen Van, P. (2016). Examining the unemployment invariance hypothesis: the case of Australia. Australian Economic Review, 49(1), 54-58. https://doi.org/10.1111/1467-8462.12139 Přejít k původnímu zdroji...
    20. Österholm, P. (2010). Unemployment and labour-force participation in Sweden. Economics Letters, 106(3), 205-208. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2009.12.002 Přejít k původnímu zdroji...
    21. Oţoiu, A., Ţiţan, E. (2016). Does the unemployment invariance hypothesis hold for Romania. Applied Economics Letters, 23(12), 884-887. https://doi.org/10.1080/13504851.2015.1117040 Přejít k původnímu zdroji...
    22. Pascalau, R., Lee, J., Nazlioglu, S., et al. (2022). Johansen-type cointegration tests with a Fourier function. Journal of Time Series Analysis, 43(5), 828-852. https://doi.org/10.1111/jtsa.12640 Přejít k původnímu zdroji...
    23. Raifu, I. A., Adeboje, O. M. (2022). Labour force participation and unemployment rate: does discouraged-worker effect hypothesis or unemployment invariance hypothesis hold in Africa. African Journal of Economic and Management Studies, 13(2), 284-405. https://doi.org/10.1108/AJEMS-07-2021-0317 Přejít k původnímu zdroji...
    24. Tansel, A., Ozdemir, Z. A., Aksoy, E. (2016a). Does the unemployment invariance hypothesis hold for Canada? IZA Discussion Paper No. 10178. Přejít k původnímu zdroji...
    25. Tansel, A., Ozdemir, Z. A., Aksoy, E. (2016b). Unemployment and labour force participation in Turkey. Applied Economics Letters, 23(3), 184-187. https://doi.org/10.1080/13504851.2015.1064071 Přejít k původnímu zdroji...
    26. Yildirim, Z. (2014). The unemployment rate and labor force participation rate nexus for female: Evidence from Turkey. International Journal of Economics and Finance, 6(5), 139-147. https://doi.org/10.5539/ijef.v6n5p139 Přejít k původnímu zdroji...

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), která umožňuje nekomerční distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah