Politická ekonomie 2023, 71(6):709-729 | DOI: 10.18267/j.polek.1406

Public Expenditure and Economic Growth: Empirical Evidence for the EU

Francisco J. Delgado ORCID...
Department of Economics, University of Oviedo, Spain

The relationship between government size and economic growth is a major task in the economic literature and this paper is devoted to public expenditure. We empirically study the relationship between public expenditure and economic growth in the European Union. Our approach consists on a quantile regression for the period 2004-2019. The results show a negative and significant impact of total public expenditure on economic growth, with a higher effect in the high tail of the growth distribution. In a more detailed analysis, the study of three large public expenditures, considering the percentage of total public expense, reveals an insignificant effect of health, and a negative impact of education and social protection, higher in the low tail of the growth distribution. Our findings allow better understanding of the effects of public policies on development beyond linear approaches.

Keywords: Public expenditure, growth, European Union, quantile regression
JEL classification: C21, H50, O47

Vloženo: 23. prosinec 2022; Revidováno: 5. červen 2023; Přijato: 10. červenec 2023; Zveřejněno online: 21. listopad 2023; Zveřejněno: 19. prosinec 2023  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Delgado, F.J. (2023). Public Expenditure and Economic Growth: Empirical Evidence for the EU. Politická ekonomie, 71(6), 709-729. doi: 10.18267/j.polek.1406
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Afonso, A., González Alegre, J. (2011). Economic growth and budgetary components. A panel assessment for the EU. Empirical Economics, 41, 703-723, https://doi.org/10.1007/s00181-010-0400-9 Přejít k původnímu zdroji...
    2. Afonso, A., Monteiro, S., Thompson, M. (2014). Innovation economy, productive public expenditure and economic growth. Metroeconomica, 65(4), 671-689, https://doi.org/10.1111/meca.12054 Přejít k původnímu zdroji...
    3. Agell, J., Lindh, T., Ohlsson, H. (1997). Growth and the public sector: a critical review essay. European Journal of Political Economy, 13(1), 33-52, https://doi.org/10.1016/S0176-2680(96)00031-6 Přejít k původnímu zdroji...
    4. Agenor, P. R., Neanidis, K. C. (2011). The allocation of public expenditure and economic growth. The Manchester School, 79(4), 899-931, https://doi.org/10.1111/j.1467-9957.2011.02197.x Přejít k původnímu zdroji...
    5. Aghion, P., Caroli, E., Garcia-Penalosa, C. (1999). Inequality and economic growth: the perspective of the new growth theories. Journal of Economic Literature, 37(4), 1615-1660, https://doi.org/10.1257/jel.37.4.1615 Přejít k původnímu zdroji...
    6. Al-Yousif, Y. K. (2008). Education expenditure and economic growth: some empirical evidence from the GCC countries. The Journal of Developing Areas, 42(1), 69-80, https://www.jstor.org/stable/40376194 Přejít k původnímu zdroji...
    7. Angelopoulos, K., Economides, G., Kamman, P. (2007). Tax-spending policies and economic growth: theoretical predictions and evidence from the OECD. European Journal of Political Economy, 23(4), 885-902, https://doi.org/10.1016/j.ejpoleco.2006.10.001 Přejít k původnímu zdroji...
    8. Angelopoulos, K., Philippopoulos, A., Tsionas, E. (2008). Does public sector efficiency matter? Revisiting the relation between fiscal size and economic growth in a world sample. Public Choice, 137(1/2), 245-278 , https://www.jstor.org/stable/40270861 Přejít k původnímu zdroji...
    9. Apergis, N., Christou, C., Hassapis, C. (2013). Convergence in public expenditures across EU countries: evidence from club convergence. Economics & Finance Research, 1(1), 45-59, https://doi.org/10.1080/21649480.2013.862735 Přejít k původnímu zdroji...
    10. Aschauer, D. (1989). Is public expenditure productive? Journal of Monetary Economics, 23(2), 177-200, https://doi.org/10.1016/0304-3932(89)90047-0 Přejít k původnímu zdroji...
    11. Atkinson, A. B. (1995). The welfare state and economic performance. National Tax Journal, 48(2), 171-198, https://www.jstor.org/stable/41789 Přejít k původnímu zdroji...
    12. Baier, S. L., Glomm, G. (2001). Long-run growth and welfare effects of public policies with distortionary taxation. Journal of Economic Dynamics and Control, 25(12), 2007-2042, https://doi.org/10.1016/S0165-1889(00)00017-8 Přejít k původnímu zdroji...
    13. Bajo-Rubio, O. (2000). A further generalization of the Solow growth model: the role of the public sector. Economics Letters, 68(1), 79-84, https://doi.org/10.1016/S0165-1765(00)00220-2 Přejít k původnímu zdroji...
    14. Barro, R. J. (1990). Government spending in a simple model of endogenous growth. Journal of Political Economy, 98(5), 103-125, Přejít k původnímu zdroji...
    15. Barro, R. J., Sala-I-Martin, X. (1992). Public finance in models of economic growth. The Review of Economic Studies, 59(4), 645-661, https://doi.org/10.2307/2297991 Přejít k původnímu zdroji...
    16. Becker, G. S., Glaeser, E. L., Murphy, K. M. (1999). Population and economic growth. The American Economic Review, 89(2), 145-149, https://www.jstor.org/stable/117096 Přejít k původnímu zdroji...
    17. Bellettini, S., Ceroni, C. B. (2000). Social security expenditure and economic growth: An empirical assessment. Research in Economics, 54(3), 249-275, https://doi.org/10.1006/reec.2000.0231 Přejít k původnímu zdroji...
    18. Blanco, F. A., Delgado, F. J. (2019). Taxation and economic growth in the European Union: a quantile approach. Revista de Economía Mundial, 51, 79-100. Přejít k původnímu zdroji...
    19. Blankenau, W. F., Simpson, N. B. (2004). Public education expenditures and growth. Journal of Development Economics, 73(2), 583-605, https://doi.org/10.1016/j.jdeveco.2003.05.004 Přejít k původnímu zdroji...
    20. Bleaney, M., Gemmell, N., Kneller, R. (2001). Testing the endogenous growth model: public expenditure, taxation and growth over the long run. Canadian Journal of Economics, 34(1), 36-57, https://doi.org/10.1111/0008-4085.00061 Přejít k původnímu zdroji...
    21. Bose, N., Haque, M. E., Osborn, D. R. (2007). Public expenditure and economic growth: A disaggregated analysis for developing countries. The Manchester School, 75(5), 533-556, https://doi.org/10.1111/j.1467-9957.2007.01028.x Přejít k původnímu zdroji...
    22. Buchinsky, M. (1998). Recent advances in quantile regression models: a practical guideline for empirical research. The Journal of Human Resources, 33(1), 88-126, https://www.jstor.org/stable/146316 Přejít k původnímu zdroji...
    23. Carboni, O. A., Medda, G. (2011). Government spending and growth in a neoclassical model. Mathematics and Financial Economics, 4(4), 269-285, https://doi.org/10.1007/s11579-011-0045-2 Přejít k původnímu zdroji...
    24. Cashin, P. (1995). Government spending, taxes, and economic growth. Staff Papers - International Monetary Fund, 42, 237-269, https://www.jstor.org/stable/3867572 Přejít k původnímu zdroji...
    25. Castro, V. (2018). Functional components of public expenditure, fiscal consolidations, and economic activity. Economics & Politicsof Governance, 30(1), 124-150. Přejít k původnímu zdroji...
    26. Cole, M. A., Neumayer, E. (2006). The impact of poor health on total factor productivity. The Journal of Development Studies, 42(6), 918-938, https://doi.org/10.1080/00220380600774681 Přejít k původnímu zdroji...
    27. Conte, M. A., Darrat, A. F. (1988). Economic growth and the expanding public sector: A re-examination. The Review of Economics and Statistics, 70(2), 322-330, https://www.jstor.org/stable/192831 Přejít k původnímu zdroji...
    28. Dao, M. Q. (2012). Government expenditure and growth in developing countries. Progress in Development Studies, 12(1), 77-82, https://doi.org/10.1177/146499341101200105 Přejít k původnímu zdroji...
    29. Delgado, F. J. (2021). On the determinants of fiscal decentralization: Evidence from the EU. Amfiteatru Economic, 23(56), 206-220, https://doi.org/10.24818/EA/2021/56/206 Přejít k původnímu zdroji...
    30. Delgado, F. J., Presno, M. J. (2023). Evolution of fiscal decentralisation in OECD countries: a club convergence analysis. Amfiteatru Economic, 25(63), 558-574, https://doi.org/10.24818/EA/2023/63/558 Přejít k původnímu zdroji...
    31. Devarajan, S., Swaroop, V., Zou, H.-F. (1996). The composition of public expenditure and economic growth. Journal of Monetary Economics, 37(2), 313-344, https://doi.org/10.1016/S0304-3932(96)90039-2 Přejít k původnímu zdroji...
    32. Easterly, W. and S. Rebelo (1993). Fiscal policy and economic growth: an empirical investigation. Journal of Monetary Economics, 32(3), 417-458, https://doi.org/10.1016/0304-3932(93)90025-B Přejít k původnímu zdroji...
    33. Égert, B. (2015). Public debt, economic growth and nonlinear effects: Myth or reality? Journal of Macroeconomics, 43, 226-238, https://doi.org/10.1016/j.jmacro.2014.11.006 Přejít k původnímu zdroji...
    34. Engen, E. M., Skinner, J. (1992). Fiscal policy and economic growth. NBER Working Paper No. 4223, https://doi.org/10.3386/w4223 Přejít k původnímu zdroji...
    35. Ferreiro, J., Garcia del Valle, M., Gómez, C. (2012). Similarities and differences in the composition of public expenditures in the European Union. Journal of Economic Issues, 46(3), 633-660, https://doi.org/10.2753/JEI0021-3624460303 Přejít k původnímu zdroji...
    36. Ferreiro, J., Carrasco, C. A., Gómez, C. (2014). Convergence of public expenditures and implementation of a single model of public finances in the European Union. Revista de Economía Mundial, 37, 75-102. Přejít k původnímu zdroji...
    37. Fölster, S., Henrekson, M. (1999). Growth and the public sector: a critique of the critics. European Journal of Political Economy, 15(2), 337-358, https://doi.org/10.1016/S0176-2680(99)00010-5 Přejít k původnímu zdroji...
    38. Fölster, S., Henrekson, M. (2001). Growth effects of government expenditure and taxation in rich countries. European Economic Review, 45(8), 1501-1520, https://doi.org/10.1016/S0014-2921(00)00083 Přejít k původnímu zdroji...
    39. Gómez-Puig, M., Sosvilla-Rivero, S. (2017). Heterogeneity in the debt-growth nexus: Evidence from EMU countries. International Review of Economics & Finance, 51, 470-486, https://doi.org/10.1016/j.iref.2017.07.008 Přejít k původnímu zdroji...
    40. Gregoriou, A., Ghosh, S. (2009). The impact of government expenditure on growth: empirical evidence from a heterogeneous panel. Bulletin of Economic Research, 61(1), 95-102, https://doi.org/10.1111/j.1467-8586.2008.00297.x Přejít k původnímu zdroji...
    41. Gupta, S., Clemens, B., Baldacci, E., et al. (2005). Fiscal policy, expenditure composition, and growth in low-income countries. Journal of International Money and Finance, 24(3), 441-463, https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2005.01.004 Přejít k původnímu zdroji...
    42. Halici-Tülüce, N. S., Dogan, İ., Dumrul, C. (2016). Is income relevant for health expenditure and economic growth nexus? International Journal of Health Economics and Management, 16, 23-49, https://doi.org/10.1007/s10754-015-9179-8 Přejít k původnímu zdroji...
    43. Hansson, P., Henrekson, M. (1994). A new framework for testing the effect of government spending on growth and productivity, Public Choice, 81, 381-401, https://doi.org/10.1007/BF01053239 Přejít k původnímu zdroji...
    44. Henrekson, M. (1993). Wagner's law - A spurious relationship? Public Finance, 46(3).
    45. Inekwe, J. N. (2015). The contribution of R&D expenditure to economic growth in developing economies. Social Indicators Research: An International and Interdisciplinary Journal for Quality-of-Life Measurement, 124(3), 727-745, https://doi.org/10.1007/s11205-014-0807-3 Přejít k původnímu zdroji...
    46. Irmen, A., Kuehnel, J. (2009). Productive government expenditure and economic growth. Journal of Economic Surveys, 23(4), 692-733, https://doi.org/10.1111/j.1467-6419.2009.00576.x Přejít k původnímu zdroji...
    47. Jaén-García, M. (2018). Wagner's law: a revision and a new empirical estimation. Hacienda Publica Española / Review of Public Economics, 224(1), 13-35, https://doi.org/10.1086/261727 Přejít k původnímu zdroji...
    48. Johnson, D. G. (1999). Population and economic development. China Economic Review, 10(1), 1-16, https://doi.org/10.1016/S1043-951X(99)00002-4 Přejít k původnímu zdroji...
    49. King, R. G., Rebelo, S. (1990). Public policy and economic growth: developing neoclassical implications. Journal of Political Economy, 98(5), 126-150, Přejít k původnímu zdroji...
    50. Kneller, R., Bleaney, M. F., Gemmell, N. (1999). Fiscal policy and growth: evidence from OECD countries. Journal of Public Economics, 74(2), 171-190, https://doi.org/10.1016/S0047-2727(99)00022-5 Přejít k původnímu zdroji...
    51. Koenker, R. (2017). Quantile regression: 40 years on. Annual Review of Economics, 9, 155-176, https://doi.org/10.1146/annurev-economics-063016-103651 Přejít k původnímu zdroji...
    52. Koenker, R., Basset, G. (1978). Regression quantiles. Econometrica, 46(1), 33-50, https://doi.org/10.2307/1913643 Přejít k původnímu zdroji...
    53. Koenker, R., Hallock, K. F. (2001). Quantile regression. An introduction. Journal of Economic Perspectives, 15(4), 143-156, https://doi.org/10.1257/jep.15.4.143 Přejít k původnímu zdroji...
    54. Kolluri, B. R., Panik, M. J., Wahab, M. S. (2000). Government expenditure and economic growth: evidence from G7 countries. Applied Economics, 32(8), 1059-1068, https://doi.org/10.1080/000368400322110 Přejít k původnímu zdroji...
    55. Landau, D. (1983). Government expenditure and economic growth: A cross-country study. Southern Economic Journal, 49(3), 783-792, https://doi.org/10.2307/1058716 Přejít k původnímu zdroji...
    56. Le Van, C., Nguyen-Van, P., Barbier-Gauchard, A., et al. (2019). Government expenditure, external and domestic public debt, and economic growth. Journal of Public Economic Theory, 21(1), 116-134. Přejít k původnímu zdroji...
    57. Levine, R., Zervos, S. J. (1993). What we have learned about policy and growth from cross-country regressions. American Economic Review, 83(2), 426-430, https://www.jstor.org/stable/2117702
    58. Lin, S. A. Y. (1994). Government spending and economic growth. Applied Economics, 26(1), 83-94, https://doi.org/10.1080/00036849400000064 Přejít k původnímu zdroji...
    59. Lucas, R. E. Jr. (1988). On the mechanics of economic development. Journal of Monetary Economics, 22(1), 3-42, https://doi.org/10.1016/0304-3932(88)90168-7 Přejít k původnímu zdroji...
    60. Mankiw, N. G., Romer, D., Weil, D. N. (1992). A contribution to the empirics of economic growth. The Quarterly Journal of Economics, 107(2), 407-437, https://doi.org/10.2307/2118477. Přejít k původnímu zdroji...
    61. Martins, S., Veiga, F. J. (2014). Government size, composition of public expenditure, and economic development. International Tax and Public Finance, 21, 578-597, https://doi.org/10.1007/s10797-014-9313-4 Přejít k původnímu zdroji...
    62. Mushkin, S. J. (1962). Health as an investment. Journal of Political Economy, 70(5), 129-157, http://doi.org/10.1086/258730 Přejít k původnímu zdroji...
    63. Nijkamp, P., Poot, J. (2004). Meta-analysis of the effect of fiscal policies on long-run growth. European Journal of Political Economy, 20(1), 91-124, https://doi.org/10.1016/j.ejpoleco.2003.10.001 Přejít k původnímu zdroji...
    64. Piabuo, S. M., Tieguhong, J. C. (2017). Health expenditure and economic growth - a review of the literature and an analysis between the economic community for central African states (CEMAC) and selected African countries. Health Economics Review, 7, 23, https://doi.org/10.1186/s13561-017-0159-1 Přejít k původnímu zdroji...
    65. Ram, R. (1986). Government size and economic growth: A new framework and some evidence from cross-section and time-series data. American Economic Review, 76(1), 191-203, https://www.jstor.org/stable/1804136
    66. Ramírez-Cedillo, E., López Herrera, F. (2021). Gasto público y crecimiento en América Latina: la ley de Wagner y la hipótesis de Keynes. Investigación Económica, 80(316), 109-132, https://doi.org/10.22201/fe.01851667p.2021.316.76314 Přejít k původnímu zdroji...
    67. Reinhart, C. M., Rogoff, K. S. (2010). Growth in a time of debt. American Economic Review, 100(2), 573-578, https://doi.org/10.1257/aer.100.2.573 Přejít k původnímu zdroji...
    68. Romer, P. M. (1986). Increasing returns and long-run growth. Journal of Political Economy, 94(5), 1002-1037, https://www.jstor.org/stable/1833190 Přejít k původnímu zdroji...
    69. Sato, R. (1963). Fiscal policy in a neo-classical growth model: an analysis of the time required for equilibrating adjustment. Review of Economic Studies, 30(1), 16-23, https://doi.org/10.2307/2296026 Přejít k původnímu zdroji...
    70. Saunders, P. (1985). Public expenditures and economic performance in OECD countries, Journal of Public Policy, 5(1), 1-21, https://doi.org/10.1017/S0143814X00002865 Přejít k původnímu zdroji...
    71. Slemrod, J. (1995). What do cross-country studies teach about government involvement, prosperity and economic growth? Brookings Papers on Economic Activity, 26(2), 373-431. Přejít k původnímu zdroji...
    72. Sokolov-Mladenović, S., Cvetanović, S., Mladenović, I. (2016). R&D expenditure and economic growth: EU28 evidence for the period 2002-2012. Economic Research, 29(1), 1005-1020, http://doi.org/10.1080/1331677X.2016.1211948 Přejít k původnímu zdroji...
    73. Solow, R. M. (1956). A contribution to the theory of economic growth. Quarterly Journal of Economics, 70(1), 65-94, https://doi.org/10.2307/1884513 Přejít k původnímu zdroji...
    74. Sosvilla-Rivero, S., Gómez-Puig, M. (2019). New empirical evidence on the impact of public debt on economic growth in EMU countries. Revista de Economía Mundial, 51, 101-120. Přejít k původnímu zdroji...
    75. Strauss, T. (2001). Growth and government: Is there a difference between developed and developing countries? Economics of Governance, 2(2), 135-157, https://doi.org/10.1007/PL00011023 Přejít k původnímu zdroji...
    76. Swan, T. W. (1956). Economic Growth and Capital Accumulation, 32(2): 334-361, https://doi.org/10.1111/j.1475-4932.1956.tb00434.xb Přejít k původnímu zdroji...
    77. Szarowská, I. (2022). Relationship between government expenditure and economic growth in Visegrad Group. Financial Internet Quarterly, 18(4), 12-22, https://doi.org/10.2478/fiqf-2022-0024 Přejít k původnímu zdroji...
    78. Tanzi, V., Zee, H. H. (1997). Fiscal policy and long-run growth. International Monetary Fund Staff Papers, 44(2), 179-209, https://doi.org/10.2307/3867542 Přejít k původnímu zdroji...
    79. Thewissen, S. (2014). Is it the income distribution or redistribution that affects growth? Socio-Economic Review, 12(3), 545-571, https://doi.org/10.1093/ser/mwt019 Přejít k původnímu zdroji...
    80. Trabelsi, S. (2017). Public education expenditure and economic growth: the educational quality threshold. Région et Développement, 45, 99-112.
    81. Wagner, R. E., Weber, W. E. (1977). Wagner's law, fiscal institutions, and the growth of government. National Tax Journal, 30(1), 59-68. Přejít k původnímu zdroji...
    82. Waldmann, E. (2018). Quantile regression: a short story on how and why. Statistical Modelling, 18(3-4), 203-218, https://doi.org/10.1177/1471082X18759142 Přejít k původnímu zdroji...
    83. Yu, K., Lu, Z., Stander, J. (2003). Quantile regression: applications and current research areas. Journal of the Royal Statistical Society: Series D, 52(3), 331-350, https://doi.org/10.1111/1467-9884.00363 Přejít k původnímu zdroji...

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), která umožňuje nekomerční distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah