Politická ekonomie 2020, 68(3):245-266 | DOI: 10.18267/j.polek.1279

Vykazování jiného výsledku hospodaření minulých let v českých společnostech

Jana Skálováa, Ladislav Mejzlíka, Marcel Barešb
a Vysoká škola ekonomická v Praze; Fakulta financí a účetnictví
b KPMG Czech Republic.

Reporting of Prior Period Errors and Changes in Accounting Policies by Czech Companies

The paper investigates the extent and reasons for restatements of financial statements by Czech firms. In 2013, Czech accounting regulation was amended to remove inappropriate accounting treatment for prior period errors and changes in accounting policies. A sample of 3,407 financial statements for the period 2013-2017 also includes a significant amendment to accounting standards in 2016. The combination of both amendments creates a quasi-natural experiment enabling investigation into firms' response to regulatory changes. Empirical analysis shows that restatements occurred in 7.4% of the cases. Using non-parametric tests, we found that restatements are more frequent in joint-stock companies and that corrections of prior period errors dominate over changes in accounting policies. An expected one-time increase in restatements in 2016 is confirmed; however, the hypothesis that increased restatements are driven by changes in accounting policies required by new GAAP can be neither confirmed nor refuted. The main cause is that over 50% of the entities did not disclose their reason for restatement, despite the fact that disclosure is mandated by accounting standards and all financial statements are audited.

Keywords: financial statements; Czech GAAP, restatements, changes in accounting policies, corrections of prior period errors
JEL classification: M40, M41, M42

Vloženo: 16. duben 2019; Revidováno: 2. leden 2020; Přijato: 14. leden 2020; Zveřejněno: 30. červen 2020  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Skálová, J., Mejzlík, L., & Bareš, M. (2020). Vykazování jiného výsledku hospodaření minulých let v českých společnostech. Politická ekonomie, 68(3), 245-266. doi: 10.18267/j.polek.1279
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Acito, A. A., Burks, J. J., Johnson, W. B. (2009). Materiality Decisions and the Correction of Accounting Errors. The Accounting Review, 84(3), 659-688, https://doi.org/10.2308/accr.2009.84.3.659 Přejít k původnímu zdroji...
    2. Badertscher, B. A., Hribar, S. P., Jenkins, N. T. (2011). Informed Trading and the Market Reaction to Accounting Restatements. The Accounting Review, 86(5), 1519-1547, https://doi.org/10.2308/accr-10093 Přejít k původnímu zdroji...
    3. Bardos, K. S., Golec, J., Harding, J. P. (2013). Litigation Risk and Market Reaction to Restatements. Journal of Financial Research, 36(1), 19-42, https://doi.org/10.1111/j.1475-6803.2013.12001.x Přejít k původnímu zdroji...
    4. Bareš, M. (2016). Specifické operace ve vlastním kapitálu velkých společností v roce 2014 (Bakalářská práce). Praha: Vysoká škola ekonomická.
    5. Bareš, M. (2018). Vykazování jiného výsledku hospodaření minulých let v českých společnostech a jeho vypovídací schopnost pro uživatele účetní závěrky (Diplomová práce). Praha: Vysoká škola ekonomická.
    6. Beaver, W. H. (1981). Market Efficiency. The Accounting Review, 56(1), 23-37. Přejít k původnímu zdroji...
    7. Biddle, G. C., Hilary, G., Verdi, R. S. (2009). How does Financial Reporting Quality Relate to Investment Efficiency? Journal of Accounting and Economics, 48(2-3), 112-131, https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2009.09.001 Přejít k původnímu zdroji...
    8. Bos, A. de, Donker, H. (2004). Monitoring Accounting Changes: Empirical Evidence from the Netherlands. Corporate Governance, 12(1), 60-73, https://doi.org/10.1111/j.1467-8683.2004.00343.x Přejít k původnímu zdroji...
    9. Callen, J. L., Livnat, J., Segal, D. (2006). Accounting Restatements: Are They Always Bad News for Investors? The Journal of Investing, 15(3), 57-68, https://doi.org/10.3905/joi.2006.650145 Přejít k původnímu zdroji...
    10. Coase, R. H. (1960). The Problem of Social Cost. The Journal of Law and Economics, 3, 1-44, https://doi.org/10.1086/466560 Přejít k původnímu zdroji...
    11. Černý, V. (2006). Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby dle Mezinárodních účetních standardů IAS/IFRS a v národní úpravě účetnictví České republiky u podnikatelských subjektů. Český finanční a účetní časopis, 1(4), 102-116, https://doi.org/10.18267/j.cfuc.198 Přejít k původnímu zdroji...
    12. Dechow, P. M., Ge, W., Larson, C. R., et al. (2011). Predicting Material Accounting Misstatements. Contemporary Accounting Research, 28(1), 17-82, https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2010.01041.x Přejít k původnímu zdroji...
    13. Djatej, A., Gao, G., Sarikas, R. H. S., et al. (2011). Eastern and Western European Firms Public and Private Information Quality: The Comparative Impact of Degree of Implementation of IFRS. Emerging Markets Review, 12(2), 111-129, https://doi.org/10.1016/j.ememar.2011.02.001 Přejít k původnímu zdroji...
    14. Doyle, J., Ge, W., McVay, S. (2007). Determinants of Weaknesses in Internal Control over Financial Reporting. Journal of Accounting and Economics, 44(1-2), 193-223, https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2006.10.003 Přejít k původnímu zdroji...
    15. Emett, S. A., Nelson, M. W. (2017). Reporting Accounting Changes and Their Multi-period Effects. Accounting, Organizations and Society, 57, 52-72, https://doi.org/10.1016/j.aos.2017.03.002 Přejít k původnímu zdroji...
    16. Ertugrul, M., Lei, J., Qiu, J., et al. (2017). Annual Report Readability, Tone Ambiguity, and the Cost of Borrowing. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 52(2), 811-836, https://doi.org/10.1017/S0022109017000187 Přejít k původnímu zdroji...
    17. Ettredge, M., Scholz, S., Smith, K. R., et al. (2010). How Do Restatements Begin? Evidence of Earnings Management Preceding Restated Financial Reports: HOW DO RESTATEMENTS BEGIN? Journal of Business Finance Accounting, 37(3-4), 332-355, https://doi.org/10.1111/j.1468-5957.2010.02199.x Přejít k původnímu zdroji...
    18. Gippel, J., Smith, T., Zhu, Y. (2015). Endogeneity in Accounting and Finance Research: Natural Experiments as a State-of-the-Art Solution: Endogeneity in Accounting and Finance Research. Abacus, 51(2), 143-168, https://doi.org/10.1111/abac.12048 Přejít k původnímu zdroji...
    19. Gleason, C. A., Jenkins, N. T., Johnson, W. B. (2008). The Contagion Effects of Accounting Restatements. The Accounting Review, 83(1), 83-110, https://doi.org/10.2308/accr.2008.83.1.83 Přejít k původnímu zdroji...
    20. Heflin, F., Kwon, S. S., Wild, J. J. (2002). Accounting Choices: Variation in Managerial Opportunism. Journal of Business Finance Accounting, 29(7-8), 1047-1078, https://doi.org/10.1111/1468-5957.00461 Přejít k původnímu zdroji...
    21. Hellström, K. (2006). The Value Relevance of Financial Accounting Information in a Transition Economy: The Case of the Czech Republic. European Accounting Review, 15(3), 325-349, https://doi.org/10.1080/09638180600916242 Přejít k původnímu zdroji...
    22. Hennes, K. M., Leone, A. J., Miller, B. P. (2008). The Importance of Distinguishing Errors from Irregularities in Restatement Research: The Case of Restatements and CEO/CFO Turnover. The Accounting Review, 83(6), 1487-1519, https://doi.org/10.2308/accr.2008.83.6.1487 Přejít k původnímu zdroji...
    23. Leuz, Ch. (2010). Different Approaches to Corporate Reporting Regulation: How Jurisdictions Differ and Why. Accounting and Business Research, 40(3), 229-256, https://doi.org/10.1080/00014788.2010.9663398 Přejít k původnímu zdroji...
    24. Leuz, Ch., Wysocki, P. D. (2008). Economic Consequences of Financial Reporting and Disclosure Regulation: A Review and Suggestions for Future Research. Dosstupné z SSRN: https://ssrn.com/abstract=1105398 nebo http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1105398 Přejít k původnímu zdroji...
    25. Leuz, Ch., Wysocki, P. D. (2016). The Economics of Disclosure and Financial Reporting Regulation: Evidence and Suggestions for Future Research. Journal of Accounting Research, 54(2), 525-622, https://doi.org/10.1111/1475-679X.12115 Přejít k původnímu zdroji...
    26. Loughran, T., McDonald, B. (2016). Textual Analysis in Accounting and Finance: A Survey. Journal of Accounting Research, 54(4), 1187-1230, https://doi.org/10.1111/ 1475-679X.12123 Přejít k původnímu zdroji...
    27. Macíková, N. (2017). Účetní zobrazení vybraných operací ve vlastním kapitálu (Diplomová práce). Praha: Vysoká škola ekonomická.
    28. Mejzlík, L. (2011). Předmluva - Interpretace Národní účetní rady jako "best practice" v ČR? Český finanční a účetní časopis, 6(2), 4-6, https://doi.org/10.18267/j.cfuc.101 Přejít k původnímu zdroji...
    29. Milgrom, P. R. (1981). Good News and Bad News: Representation Theorems and Applications. The Bell Journal of Economics, 12(2), 380- 391, https://doi.org/10.2307/3003562 Přejít k původnímu zdroji...
    30. Mlčoch, L. (2005). Institucionální ekonomie. Praha: Karolinum.. ISBN 80-245-1029-9.
    31. Molín, J., Vašek, L. (2011). Poznámky k některým důsledkům chybného výkaznictví předjímaným českým zákonem o účetnictví a komparace s úpravou v IFRS, in Strouhal, J., ed., Sborník pedagogické konference - Problémové oblasti účetního výkaznictví. Praha: Nakladatelství Oeconomica, pp.. 56-61. ISBN 978-80-245-1828-2.
    32. Müllerová, L. (2014).. Změní nová evropská směrnice české účetnictví? (Diskuse k zavedení směrnice Evropského parlamentu a rady 2013/34/EU do praxe). Český finanční a účetní časopis, 9(2), 131-140, https://doi.org/10.18267/j.cfuc.400 Přejít k původnímu zdroji...
    33. North, D. C. (1991). Institutions. Journal of Economic Perspectives, 5(1), 97-112, https://doi.org/10.1257/jep.5.1.97 Přejít k původnímu zdroji...
    34. Oliver, C. (1991). Strategic Responses to Institutional Processes. Academy of Management Review, 16(1), 145-179, https://doi.org/10.5465/AMR.1991.4279002 Přejít k původnímu zdroji...
    35. Palmrose, Z.-V., Richardson, V. J., Scholz, S. (2004). Determinants of Market Reactions to Restatement Announcements. Journal of Accounting and Economics, 37(1), 59-89. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2003.06.003 Přejít k původnímu zdroji...
    36. Pelák, J. (2007). Jak správně opravovat chyby v účetnictví. Bulletin Komory daňových poradců České republiky, 4(7-8), 46-53.
    37. Pelák, J. (2015). Vztah mezi účetnictvím a daní z příjmů: styčné body, limity a omezení. Bulletin Komory daňových poradců České republiky, 12(3), 23-34.
    38. Procházka, D., Pelák, J. (2016). Ekonomické teorie účetnictví: Přehled moderních přístupů a jejich reflexe při tvorbě účetních standardů. Politická ekonomie, 64(4), 451-467, https://doi.org/10.18267/j.polek.1081 Přejít k původnímu zdroji...
    39. Scott, R. W. (1995). Institutions and organizations: Ideas and interests. Thousand Oaks: Sage.
    40. Sunder, S. (2002). Knowing What Others Know: Common Knowledge, Accounting, and Capital Markets. Accounting Horizons, 16(4), 305-318, https://doi.org/10.2308/acch.2002.16.4.305 Přejít k původnímu zdroji...
    41. Šindelář, M., Müllerová, L. (2016). Auditorské služby v České republice pohledem analýzy tržní koncentrace (se zaměřením na auditory subjektů veřejného zájmu). Politická ekonomie, 64(6), 730-746, https://doi.org/10.18267/j.polek.1106 Přejít k původnímu zdroji...
    42. Škoda, M., Lengyelfalusy, T., Gabrhelová, G. (2017). Creative Accounting Practicies in Slovakia after Passing Financial Crisis. Copernican Journal of Finance Accounting, 6(2), 71, https://doi.org/10.12775/CJFA.2017.012 Přejít k původnímu zdroji...
    43. Trousil, O. (2015). Jiný výsledek hospodaření minulých let v českém účetnictví (Bakalářská práce). Praha: Vysoká škola ekonomická.
    44. Vergoossen, R. G. A. (1997). Changes in Accounting Policies and Investment Analysts' Fixation on Accounting Figures. Accounting, Organizations and Society, 22(6), 589-607, https://doi.org/10.1016/S0361-3682(97)00007-X Přejít k původnímu zdroji...
    45. Voigt, S. (2008). Institucionální ekonomie. Praha: Alfa nakladatelství. ISBN 978-80-87197-13-4.
    46. Wysocki, P. (2011). New Institutional Accounting and IFRS. Accounting and Busines Research, 41(3), 309-328, https://doi.org/10.1080/00014788.2011.575298 Přejít k původnímu zdroji...
    47. Zlati, M. L., Antohi, V. M., Cardon, P. (2019). Correction of Accounting Errors through Post Balance Sheet Event Analysis for Romanian Companies. Economies, 7(2), 29. https://doi.org/10.3390/economies7020029 Přejít k původnímu zdroji...

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), která umožňuje nekomerční distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah