Politická ekonomie 2022, 70(5):552-573 | DOI: 10.18267/j.polek.1366

Determinanty výnosnosti evropského bankovního systému v letech 2012-2019

Petra Jílková ORCID...a, Jana Kotěšovcová ORCID...b
a Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví, Praha, Česká republika
b Vysoká škola finanční a správní, Praha, Česká republika

Determinants of European Bank Profitability in 2012–2019

This paper aims to find the microeconomic and macroeconomic determinants of European bank profitability from 2012 to 2019 using the regression model with the multicollinearity condition as a matrix parameter, the multicollinearity below the defined value, ensuring regression model reliability. The bank sector profitability is measured by return of average equity, return of average assets and net interest margin as dependent variables. The research creates a set of independent variables based on a literature review. The model is built on a sample of 3,257 European commercial banks for all EU countries excluding Romania due to missing data, and the input data were obtained based on the Orbis Focus Bank and the World Bank Database. The results revealed that the cost to income ratio and loan loss reserves to gross loans are the most important determinants of profitability of European commercial banks as measured by return of average assets. The results also show that GDP growth rate, inflation measured by the consumer prices and loan loss reserves to gross loans are the most important determinants for the net interest margin indicator. We recommend that commercial banks optimize the cost structure, create sufficient reserves, monitor the process of digital transformation and monitor credit risk indicators.

Keywords: Bank profitability, bank-specific determinants, industry-specific determinants, linear regression analysis, macroeconomic determinants, multicollinearity
JEL classification: C22, G21, M31, O16

Vloženo: 17. říjen 2021; Revidováno: 1. květen 2022; Přijato: 1. červenec 2022; Zveřejněno: 5. prosinec 2022  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Jílková, P., & Kotěšovcová, J. (2022). Determinanty výnosnosti evropského bankovního systému v letech 2012-2019. Politická ekonomie, 70(5), 552-573. doi: 10.18267/j.polek.1366
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Athanasoglou, P., Brissimis, S. N., Delis, M. D. (2008). Bank-specific, Industry-specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 18(2), 121-136, https://doi.org/10.1016/j.intfin.2006.07.001 Přejít k původnímu zdroji...
    2. Berger, A. N., Humphrey, D. B. (1997). Efficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Future Research. European Journal of Operational Research, 98(2), 175-212, https://doi.org/10.1016/S0377-2217(96)00342-6 Přejít k původnímu zdroji...
    3. Bikker, J. A., Vervliet, T. (2017). Bank Profitability and Risk-Taking Under Low Interest Rates. International Journal of Finance & Economics, 23(1), 3-18, https://doi.org/10.1002/ijfe.1595 Přejít k původnímu zdroji...
    4. Borio, C., Gambacorta, L., Hofmann, B. (2017). The Influence of Monetary Policy on Bank Profitability. International Finance, 20(1), 48-63, https://doi.org/10.1111/infi.12104 Přejít k původnímu zdroji...
    5. Budská, P., Fleischmann, L. (2021). Development and Comparison of Competition and Concentration in the Banking and Insurance Sector in the Czech Republic in the Years 2007-2019. Politická Ekonomie, 69(1), 3-25, https://doi.org/10.18267/j.polek.1308 Přejít k původnímu zdroji...
    6. Căpraru, B., Ihnatov, I. (2015). Determinants Of Bank's Profitability In EU15. Annals of the Alexandru Ioan Cuza University-Economics, 62(1), 93-101. Přejít k původnímu zdroji...
    7. Čermáková, E., Mihola, J. (1989). Měření multikolinearity respektující závislost všech proměnných. Ekonomicko-matematický obzor, 25(2).
    8. Demirgüç-Kunt, A., Huizinga, H. (1999). Determinants of Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Some International Evidence. The World Bank Economic Review, 13(2), 379-408, https://doi.org/10.1093/wber/13.2.379 Přejít k původnímu zdroji...
    9. Dietrich, A., Wanzenried, G. (2014). The Determinants of Commercial Banking Profitability in Low-, Middle-, and High-Income Countries. Quarterly Review of Economics and Finance, 54(3), 337-354, https://doi.org/10.1016/j.qref.2014.03.001 Přejít k původnímu zdroji...
    10. Goddard, J. A., Molyneux, P., Wilson, J. O. S. (2004). Dynamics of Growth and Profitability in Banking. Journal of Money, Credit, and Banking, 36(6), 1069-1090, https://doi.org/10.1353/mcb.2005.0015 Přejít k původnímu zdroji...
    11. Growe, G., DeBruine, M., Lee, J. Y., et al. (2014). The Profitability and Performance Measurement of U.S. Regional Banks Using "Fundamental Analysis Research". Advances in Management Accounting, 189-237, https://doi.org/10.1108/S1474-787120140000024006 Přejít k původnímu zdroji...
    12. Hanzlík, P., Teplý, P. (2020). Key Factors of the Net Interest Margin of European and US Banks in a Low Interest Rate Environment. International Journal of Finance & Economics, 27(3), 2795-2818, https://doi.org/10.1002/ijfe.2299 Přejít k původnímu zdroji...
    13. Haris, M., Tan, Y., Malik, A., et al. (2020). A Study on the Impact of Capitalization on the Profitability of Banks in Emerging Markets: A Case of Pakistan. Journal of Risk and Financial Management, 13(9), 217, https://doi.org/10.3390/jrfm13090217 Přejít k původnímu zdroji...
    14. Hassan, M. Kabir, Abdel-Hameed M. Bashir. (2003). Determinants of Islamic Banking Profitability. Paper presented at the 10th ERF Annual Conference, Marrakesh, Morocco, December 16-18, https://doi.org/10.3366/edinburgh/9780748621002.003.0008 Přejít k původnímu zdroji...
    15. Hughes, J. P., Mester, L. J. (2013). Who Said Large Banks Don't Experience Scale Economies? Evidence from a Risk-Return-Driven Cost Function. Journal of Financial Intermediation, 22(4), 559-585, https://doi.org/10.1016/j.jfi.2013.06.004 Přejít k původnímu zdroji...
    16. Jara-Bertin, M., Moya, J. A., Perales, A. R. (2014). Determinants of Bank Performance: Evidence for Latin America. Academia Revista Latinoamericana de Administración, 27(2), 164-182. Přejít k původnímu zdroji...
    17. Kotěšovcová, J., Mihola J., Wawrosz, P (2020). Reliable Estimates of Sovereign Rating. International Advances in Economic Research, 26(2), 179-181, https://doi.org/10.1007/s11294-020-09779-z Přejít k původnímu zdroji...
    18. Kumar, V., Acharya, S., Ho, L. T. H. (2020). Does Monetary Policy Influence the Profitability of Banks in New Zealand? International Journal of Financial Studies, 8(2), 35, https://doi.org/10.3390/ijfs8020035 Přejít k původnímu zdroji...
    19. Mihola, J., Bílková D. (2014). Measurement of Multicolinearity Using Determinants of Correlation Matrix. International Journal of Mathematical Sciences, 34(2), 1543-1549.
    20. Mirzaei, A., Moore T., Liu G. (2013). Does Market Structure Matter on Banks' Profitability and Stability? Emerging vs. Advanced Economies. Journal of Banking and Finance, 37, 2920-2937, https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.04.031 Přejít k původnímu zdroji...
    21. Menicucci, E., Paolucci, G. (2016). The Determinants of Bank Profitability: Empirical Evidence from European Banking Sector. Journal of Financial Reporting and Accounting, 14(1), 86-115, https://doi.org/10.1108/JFRA-05-2015-0060 Přejít k původnímu zdroji...
    22. Molyneux, P., Reghezza, A., Thornton, J., et al. (2020) Did Negative Interest Rates Improve Bank Lending? Journal of Financial Services Research, 57, 51-68, https://doi.org/10.1007/s10693-019-00322-8 Přejít k původnímu zdroji...
    23. Naeem, M., Baloch, Q. B., Khan, A. W. (2017). Factors Affecting Banks' Profitability in Pakistan. International Journal of Business Studies Review, 2(2), 33-49.
    24. Nucera, F., Lucas, A., Schaumburg, J., Schwaab, B. (2017). Do Negative Interest Rates Make Banks Less Safe? ECB Working Paper No. 2098, https://doi.org/10.2139/ssrn.2958763 Přejít k původnímu zdroji...
    25. Pasiouras, F., Kosmidou, K. (2007). Factors Influencing the Profitability of Domestic and Foreign Commercial Banks in the European Union. Research in International Business and Finance, 21(2), 222-237, https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2006.03.007 Přejít k původnímu zdroji...
    26. Petria, N., Capraru, B., Ihnatov, I. (2015). Determinants of Banks' Profitability: Evidence from EU 27 banking systems. Procedia Economics and Finance, 20, 518-524, https://doi.org/10.1016/S2212-5671(15)00104-5 Přejít k původnímu zdroji...
    27. Revell, J. (1979). Inflation and Financial Institutions. London: The Financial Times Ltd. ISBN 978-0903199308.
    28. Robin, I., Salim, R., Bloch, H. (2018). Financial Performance of Commercial Banks in the Post-Reform Era: Further Evidence from Bangladesh. Economic Analysis and Policy, 58, 43-54, https://doi.org/10.1016/j.eap.2018.01.001 Přejít k původnímu zdroji...
    29. Rjoub, H., Civcir, I., Resatoglu, N. G. (2017). Micro and Macroeconomic Determinants of Stock Prices: The Case of Turkish Banking Sector. Romanian Journal of Economic Forecasting, 20(1), 150-166.
    30. Tan, Y., Floros, C. (2012). Bank profitability and GDP growth in China: a note. Journal of Chinese Economic and Business Studies, 10(3), 267-273, https://doi.org/10.1080/14765284.2012.703541 Přejít k původnímu zdroji...
    31. Haris, M., Tan, Y., Malik, A., et al. (2020). A Study on the Impact of Capitalization on the Profitability of Banks in Emerging Markets: A Case of Pakistan. Journal of Risk and Financial Management, 13(9), 217, https://doi.org/10.3390/jrfm13090217 Přejít k původnímu zdroji...
    32. Hassan, M. Kabir, Abdel-Hameed M. Bashir. (2003). Determinants of Islamic Banking Profitability. Paper presented at the 10th ERF Annual Conference, Marrakesh, Morocco, December 16-18, https://doi.org/10.3366/edinburgh/9780748621002.003.0008 Přejít k původnímu zdroji...
    33. Hughes, J. P., Mester, L. J. (2013). Who Said Large Banks Don't Experience Scale Economies? Evidence from a Risk-Return-Driven Cost Function. Journal of Financial Intermediation, 22(4), 559-585, https://doi.org/10.1016/j.jfi.2013.06.004 Přejít k původnímu zdroji...
    34. Jara-Bertin, M., Moya, J. A., Perales, A. R. (2014). Determinants of Bank Performance: Evidence for Latin America. Academia Revista Latinoamericana de Administración, 27(2), 164-182. Přejít k původnímu zdroji...
    35. Kotěšovcová, J., Mihola J., Wawrosz, P (2020). Reliable Estimates of Sovereign Rating. International Advances in Economic Research, 26(2), 179-181, https://doi.org/10.1007/s11294-020-09779-z Přejít k původnímu zdroji...
    36. Kumar, V., Acharya, S., Ho, L. T. H. (2020). Does Monetary Policy Influence the Profitability of Banks in New Zealand? International Journal of Financial Studies, 8(2), 35, https://doi.org/10.3390/ijfs8020035 Přejít k původnímu zdroji...
    37. Mihola, J., Bílková D. (2014). Measurement of Multicolinearity Using Determinants of Correlation Matrix. International Journal of Mathematical Sciences, 34(2), 1543-1549.
    38. Mirzaei, A., Moore T., Liu G. (2013). Does Market Structure Matter on Banks' Profitability and Stability? Emerging vs. Advanced Economies. Journal of Banking and Finance, 37, 2920-2937, https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.04.031 Přejít k původnímu zdroji...
    39. Menicucci, E., Paolucci, G. (2016). The Determinants of Bank Profitability: Empirical Evidence from European Banking Sector. Journal of Financial Reporting and Accounting, 14(1), 86-115, https://doi.org/10.1108/JFRA-05-2015-0060 Přejít k původnímu zdroji...
    40. Molyneux, P., Reghezza, A., Thornton, J., et al. (2020) Did Negative Interest Rates Improve Bank Lending? Journal of Financial Services Research, 57, 51-68, https://doi.org/10.1007/s10693-019-00322-8 Přejít k původnímu zdroji...
    41. Naeem, M., Baloch, Q. B., Khan, A. W. (2017). Factors Affecting Banks' Profitability in Pakistan. International Journal of Business Studies Review, 2(2), 33-49.
    42. Nucera, F., Lucas, A., Schaumburg, J., Schwaab, B. (2017). Do Negative Interest Rates Make Banks Less Safe? ECB Working Paper No. 2098, https://doi.org/10.2139/ssrn.2958763 Přejít k původnímu zdroji...
    43. Pasiouras, F., Kosmidou, K. (2007). Factors Influencing the Profitability of Domestic and Foreign Commercial Banks in the European Union. Research in International Business and Finance, 21(2), 222-237, https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2006.03.007 Přejít k původnímu zdroji...
    44. Petria, N., Capraru, B., Ihnatov, I. (2015). Determinants of Banks' Profitability: Evidence from EU 27 banking systems. Procedia Economics and Finance, 20, 518-524, https://doi.org/10.1016/S2212-5671(15)00104-5 Přejít k původnímu zdroji...
    45. Revell, J. (1979). Inflation and Financial Institutions. London: The Financial Times Ltd. ISBN 978-0903199308.
    46. Robin, I., Salim, R., Bloch, H. (2018). Financial Performance of Commercial Banks in the Post-Reform Era: Further Evidence from Bangladesh. Economic Analysis and Policy, 58, 43-54, https://doi.org/10.1016/j.eap.2018.01.001 Přejít k původnímu zdroji...
    47. Rjoub, H., Civcir, I., Resatoglu, N. G. (2017). Micro and Macroeconomic Determinants of Stock Prices: The Case of Turkish Banking Sector. Romanian Journal of Economic Forecasting, 20(1), 150-166.
    48. Tan, Y., Floros, C. (2012). Bank profitability and GDP growth in China: a note. Journal of Chinese Economic and Business Studies, 10(3), 267-273, https://doi.org/10.1080/14765284.2012.703541 Přejít k původnímu zdroji...

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), která umožňuje nekomerční distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah