Politická ekonomie 2022, 70(2):135-157 | DOI: 10.18267/j.polek.1347

Dopad změn podmínek pro aplikaci zvýhodněné daňové sazby u nemovitostních investičních fondů v České republice

Jáchym Lukeš ORCID...a, Jana Skálová ORCID...a
a Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví, Praha, Česká republika

Impact of Changing Preferential Tax Rate Conditions on Czech Real Estate Investment Funds

Impact of Changing Preferential Tax Rate Conditions on Czech Real Estate Investment Funds This article examines the impact of an amendment to the Income Tax Act that aimed to prevent the so-called real estate funds, whose activities bear the characteristics of ordinary business activities, from applying a preferential tax rate. Only funds whose shares are publicly traded and have the required shareholder structure could newly apply this rate. In response to the legal amendment, several real estate funds have become regular joint stock companies. Funds motivated to maintain a preferential tax rate had their securities admitted to trading. However, it was only a formal fulfilment of the conditions of the law, as the average number of shareholders controlling these funds did not change. For several funds, the shareholder structure has also changed so that they can continue to apply a preferential tax rate. In addition, most of the funds that do not meet the conditions of the Act have manipulated the length of the accounting period by purposeful transformations (mergers, divisions, etc.) in order to postpone the application of the amended wording of the Act and thus gain time for an appropriate response.

Keywords: Investment funds, earnings management, mergers
JEL classification: G34, G38, M41

Vloženo: 23. srpen 2021; Revidováno: 18. leden 2022; Přijato: 31. leden 2022; Zveřejněno: 9. květen 2022  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Lukeš, J., & Skálová, J. (2022). Dopad změn podmínek pro aplikaci zvýhodněné daňové sazby u nemovitostních investičních fondů v České republice. Politická ekonomie, 70(2), 135-157. doi: 10.18267/j.polek.1347
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Supplementary files

    Stáhnout souborPE_2022_2_135_157.pdf

    Velikost: 1003.39 kB

    Reference

    1. AKAT (2021). Historie vzniku fondů. Praha: AKAT. Dostupné z: www.akatcr.cz/Asociace-AKAT/Historie
    2. AKAT (2008). Výroční zpráva 2007/2008. Praha: AKAT. Dostupné z: www.akatcr.cz/Dokumenty/Vyrocni-zpravy/vyrocni-zprava-20072008
    3. De Broe, L., Beckers, D. (2017). The General Anti-Abuse Rule of the Anti-Tax Avoidance Directive: An Analysis Against the Wider Perspective of the European Court of Justices Case Law on Abuse of EU Law. EC Tax Review, 3(2), 133-44. Přejít k původnímu zdroji...
    4. ČNB (2021). Seznamy regulovaných a registrovaných subjektů finančního trhu [online]. Praha: ČNB. Dostupné z: apl.cnb.cz/apljerrsdad/JERRS.W EB45.LOGIN_A?p_lang=cz&p_err=8
    5. De la Feria, R. (2008). Prohibition of Abuse of (Community) Law: The Creation of a New General Principle of EC Law Through Tax. Common Market Law Review, 45(2), 395-441, https://doi.org/10.2139/ssrn.3475123 Přejít k původnímu zdroji...
    6. Doležal, P. (2013). Nové varianty a možnosti pro investory nejen v ČR. Přednáška společnosti AVANT, investiční společnost. Dostupné z: www.stavebni-forum.cz/diskuse2013/prezentace/0425_dolezal.pdf
    7. Důvodová zpráva k zákonu č. 267/2014 Sb., kterým se mění zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony. Dostupné z: www.mfcr.cz/cs/legislativa/legislativni-dokumenty/2014/ve-sbirce-zakonu-byl-vyhlasen-zakon-c-26-19838
    8. Důvodová zpráva k zákonu č. 174/2018 Sb., kterým se mění zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony. Dostupné z: www.psp.cz/sqw/text/historie.sqw?o=8&T=32
    9. Evropská komise (2012). Doporučení Komise ze dne 6. prosince 2012 o agresívním daňovém plánování. In: Úřední věstník L 338, 41-43. Dostupné z: op.europa.eu/cs/publication-detail/-/publication/fff0ff5a-4451-11e2-9b3b-01aa75ed71a1/language-cs/format-PDFA1A
    10. Hájek, J. (2018). Ovlivňují české společnosti základ daně transakcemi se zahraničními spřízněnými osobami? Politická ekonomie, 66(3), 330-343, https://doi.org/10.18267/j.polek.1191 Přejít k původnímu zdroji...
    11. HN (2018). Neaktivní investiční fondy přijdou o daňové zvýhodnění. Opatření míří hlavně na developerské firmy. Praha: Economia. Dostupné z: archiv.ihned.cz c1-66168140- neaktivni- investicni-fondy-prijdou-o-danove-zvyhodneni
    12. IMF (2014). Spillovers on International Corporate Taxation. IMF Policy Paper, International Monetary Fund Washington, D. C. Přejít k původnímu zdroji...
    13. Kamínková, P. (2018). Zneužití práva jako hranice daňového plánování. Praha: Ivana Hexnerová - BOVA POLYGON. ISBN 978-80-7273-180-0.
    14. Kapoutsou, E., Tzovas, C., Chalevas, C. (2015). Earnings Management and Income Tax Evidence from Greece. Corporate Ownership & Control, 12(2), 511-529, https://doi.org/10.22495/cocv12i2c5p1 Přejít k původnímu zdroji...
    15. King, J. (2004). Securities Companies, Investment Funds, and Pension Funds. In: Zee, H. H. Taxing the Financial Sector: Concepts, Issues, and Practice. Washington, D.C.: International Monetary Fund. ISBN 9781589063167. https://doi.org/10.5089/9781589063167.071 Přejít k původnímu zdroji...
    16. Krček, T., (2016). Základní problémy v oblasti investičních fondů z hlediska daňové zátěže. Politická ekonomie, 64(7), 833-850, https://doi.org/10.18267/j.polek.1097 Přejít k původnímu zdroji...
    17. Langráf, R. (2018). Obecné pravidlo proti zneužívání daňového režimu: Jak jej chápat, aplikovat a co přinese nového? Bulletin KDP ČR. (7-8), 30-38. ISSN 1211-9946
    18. Lee, I., (2018). Income Tax Evasion Responses to Tax Rate and Tax Enforcement Rate. Advances in Economics and Business, 6(4), 269-279, https://doi.org/10.13189/aeb.2018.060407 Přejít k původnímu zdroji...
    19. Liška, T. (2016). Komparativní analýza fúzí realizovaných v roce 2015. Praha. Diplomová práce. Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví. Vedoucí práce Jana Skálová. Dostupné z: https://insis.vse.cz/zp/55024/podrobnosti
    20. Lukeš, J. (2020). Řetězení přeměn. Bulletin KDP ČR. 4/2020, 51-54. ISSN 1211-9946. Dostupné z: https://www.kdpcr.cz/bulletin/2020
    21. McCarthy, B., (2020). The Impact of the 2016 Finance Act on Investment into Irish Real Estate Funds. Research Technical Papers, 02/RT/20, Central Bank of Ireland.
    22. MF ČR (2015). Zaregistrování fondu na Pražské burze neznamená automaticky snížení daně z příjmů. Praha: Ministerstvo financí ČR. Dostupné z: www.mfcr.cz/cs/aktualne/v-mediich/2015/zaregistrovani-fondu-na-prazske-burze-ne-22666
    23. Moravec, L., Hinke, J., Kaňka, S. (2018). Stanovení mezery DPH - Případ České republiky. Politická ekonomie, 66(4), 450-472, https://doi.org/10.18267/j.polek.1212 Přejít k původnímu zdroji...
    24. Novák, D. (2013). Fúze realizované v roce 2012 - komparativní analýza. Praha. Diplomová práce. Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví. Vedoucí práce Jana Skálová. Dostupné z: https://insis.vse.cz/zp/41468/podrobnosti
    25. PSE (2021a). Investiční fondy. Praha: Burza cenných papírů. Dostupné z: https://www.pse.cz/obchodovani/trhy/investicni-fondy
    26. PSE (2021b). Průvodce emitenta. Praha: Burza cenných papírů. Dostupné z: www.pse.cz/pruvodce-emitenta
    27. Sari D. K., Utama S, Rossieta H. (2017). Tax Avoidance, Related Party Transactions, Corporate Governance and the Corporate Cash Dividend Policy. Journal of Indonesian Economy & Business. 32(3), 190-208, https://doi.org/10.22146/jieb.28658 Přejít k původnímu zdroji...
    28. Saydé, A., (2014). Defining the Concept of Abuse of Union Law. Yearbook of European Law, 33(1), 138-162, https://doi.org/10.1093/yel/yeu021 Přejít k původnímu zdroji...
    29. Sládková, S. (2018). Komparativní analýza fúzí realizovaných v roce 2016. Praha. Diplomová práce. Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví. Vedoucí práce Jana Skálová. Dostupné z: https://insis.vse.cz/zp/62285/podrobnosti
    30. Shome P. (2021). Principles of Taxation. In: Taxation History, Theory, Law and Administration. Springer Texts in Business and Economics. Springer, Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-030-68214-9_6 Přejít k původnímu zdroji...
    31. Směrnice Rady 85/611/EEC ze dne 20. prosince 1985 o koordinaci právních a správních předpisů týkajících se subjektů kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (SKIPCP). In: Úřední věstník, L 375, 31. 12. 1985, s. 3-18. Dostupné z: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/cs/TXT/?uri=CELEX:31985L0611
    32. Směrnice Rady 2011/96/EU ze dne 30. listopadu 2011 o společném systému zdanění mateřských a dceřiných společností z různých členských států. In: Úřední věstník, L 345, 29. 12. 2011, s. 8-16. Dostupné z: https://www.financnisprava.cz/assets/cs/prilohy/ms-prime-dane/Smernice__Rady_2011_96_EU.pdf
    33. Směrnice Rady (EU) 2016/1164 ze dne 12. července 2016, kterou se stanoví pravidla proti praktikám vyhýbání se daňovým povinnostem, které mají přímý vliv na fungování vnitřního trhu. In: Úřední věstník, L 193, 19. 7. 2016, s. 1-14. Dostupné z: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/CS/ALL/?uri=CELEX:32016L1164
    34. Sundvik, D. (2017). Book-tax Conformity and Earnings Management in Response to Tax Rate Cuts, Journal of International Accounting, Auditing and Taxation. 28(1), 31-42, ISSN 1061-9518, https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2016.12.003 Přejít k původnímu zdroji...
    35. Tepperová, J., Pavel, J., Láchová, L. (2015). Impact of Lump Sum Expense Rates on Public Revenue. Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis. 63(3), 1023-30, https://doi.org/10.11118/actaun201563031023 Přejít k původnímu zdroji...
    36. Vaníčková, V. (2015). Komparativní analýza realizovaných fúzí v roce 2014. Praha. Diplomová práce. Česká zemědělská univerzita v Praze. Vedoucí práce Karel Šrédl. Dostupné z: http://invenio.nusl.cz/record/257154?ln=cs
    37. Zderadičková, J. (2018). Komparativní analýza fúzí realizovaných v roce 2017. Praha. Diplomová práce. Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví. Vedoucí práce Jana Skálová. Dostupné z: https://insis.vse.cz/zp/62353/podrobnosti
    38. Zolt, E. M. (1998). Taxation of Investment Funds. In: Thuronyi, V. T. Tax Law Design and Drafting, Volume 2, Washington, D.C.: International Monetary Fund. Chapter 22. ISBN 9781557756336. https://doi.org/10.5089/9781557756336.071. Dostupné z: imf.org/external/pubs/nft/1998/tlaw/eng/ch22.pdf Přejít k původnímu zdroji...
    39. Žerebný, J. (2014). Komparativní analýza realizovaných fúzí v roce 2013. Praha. Diplomová práce. Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví. Vedoucí práce Jana Skálová. Dostupné z: https://insis.vse.cz/zp/portal_zp.pl?podrobnosti_zp=45973
    40. Žíhlová, T. (2020). Komparativní analýza fúzí realizovaných v roce 2018. Praha. Diplomová práce. Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví. Dostupné z: https://insis.vse.cz/zp/portal_zp.pl?podrobnosti_zp=69180

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), která umožňuje nekomerční distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah