Politická ekonomie 2018, 66(5):531-549 | DOI: 10.18267/j.polek.1204

Citlivost českých domácností na úrokový a příjmový šok. Aplikace na mikroúdajích

Simona Malovaná1, Michal Hlaváček2, Kamil Galuščák3
1 Simona Malovaná (simona.malovana@cnb.cz), Česká národní banka, Univerzita Karlova Praha
2 Michal Hlaváček (michal.hlavacek@cnb.cz), Česká národní banka a Univerzita Karlova Praha
3 Kamil Galuščák (kamil.galuscak@cnb.cz), Česká národní banka

Sensitivity of Czech Households to Interest Rate and Income Shock. Applications on Microdata

We present a set of practical applications of the household sector stress testing approach used at the Czech National Bank. The aim is to test households' ability to repay their loans in the event of extremely adverse economic developments. Besides this, the household sector stress test methodology has so far been used for two other purposes: (i) to construct a simple reverse stress test and explore the sensitivity of Czech households to a rise in loan interest rates and a decline in income, and (ii) to provide some supportive evidence for the calibration of debt service-to-income limits.

Keywords: financial surplus, household indebtedness, microdata, stress testing, DSTI calibration,
JEL classification: D12, D31, E17

Vloženo: 14. srpen 2017; Přijato: 8. březen 2018; Zveřejněno: 1. říjen 2018  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Malovaná, S., Hlaváček, M., & Galuščák, K. (2018). Citlivost českých domácností na úrokový a příjmový šok. Aplikace na mikroúdajích. Politická ekonomie, 66(5), 531-549. doi: 10.18267/j.polek.1204
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. Adam, K., Tzamourani, P. (2015). Distributional Consequences of Asset Price Inflation in the Euro Area. Deutsche Bundesbank. Discussion Paper No. 27. Přejít k původnímu zdroji...
    2. Albacete, N., Fessler, P. (2010). Stress Testing Austrian Households. Österreichische Nationalbank. Financial Stability Report No. 19.
    3. Albacete, N., Lindner, P. (2013). Household Vulnerability in Austria - a Microeconomic Analysis Based on the Household Finance and Consumption Survey. Österreichische Nationalbank. Financial Stability Report No. 25.
    4. Ampudia, M., Van Vlokhoven, H., Żochowski, D. (2014). Financial Fragility of Euro Area Households. European Central Bank. Working Paper No. 1737. Přejít k původnímu zdroji...
    5. Brůha. J., Hlaváček, M., Komárek, L. (2017): House Prices and Household Consumption: The Case of the Czech Republic. Czech National Bank. Working Paper No. 11/2017.
    6. Cameron, A. C., Trivedi, P. K. (2010). Microeconometrics Using Stata, Revised Edition. 2. vyd. Stata Press. ISBN 978-1-59718-073-3.
    7. ČNB (2014). Zpráva o finanční stabilitě 2013/2014. Dostupné z: http://www.cnb.cz/cs/financni_stabilita/zpravy_fs/fs_2014-2015/index.html
    8. ČNB (2015). Zpráva o finanční stabilitě 2014/2015. Dostupné z: http://www.cnb.cz/cs/financni_stabilita/zpravy_fs/fs_2014-2015/index.html
    9. ČNB (2016). Zpráva o finanční stabilitě 2015/2016. Dostupné z: http://www.cnb.cz/cs/financni_stabilita/zpravy_fs/fs_2015-2016/index.html
    10. ČNB (2017a). Zpráva o finanční stabilitě 2016/2017. Dostupné z: http://www.cnb.cz/cs/financni_stabilita/zpravy_fs/fs_2016-2017/index.html
    11. ČNB (2017b). Doporučení k řízení rizik spojených s poskytováním retailových úvěrů zajištěných rezidenční nemovitostí. 13. června 2017. Dostupné z: http://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/cs/legislativa/vestnik/2017/download/vestnik_2017_07_20717180.pdf
    12. Costa, S., Farinha, L. (2012). Households' Indebtedness: a Microeconomic Analysis Based on the Results of the Household Financial and Consumption Survey. Banco de Portugal. Financial Stability Report 2012.
    13. D'Alessio, G., Iezzi, S. (2015). Over-indebtedness in Italy: How Widespread and Persistent Is It? Přednáška na konferenci The Bank of Italy's Analysis of Household Finances, Řím, 3.-4. prosince 2015. Přejít k původnímu zdroji...
    14. ESRB (2017). a Review of Macroprudential Policy in the EU in 2016. Dostupné z: https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/other/20170413_esrb_review_of_macroprudential_policy.en.pdf
    15. ECB (2016). Bibliography of the Household Finance and Consumption Survey. Dostupné z: https://www.ecb.europa.eu/home/pdf/research/hfcn/Bibliography_of_the_HFCS.pdf?670aecfc4a887d7615e2befee496713c
    16. Galuščák, K., Pavel, J. (2012). Taxes and Benefits: Work Incentive Effects of Policies. Czech Journal of Economics and Finance, 62(1), 27-43.
    17. Galuščák, K., Hlaváč, P., Jakubík, P. (2016). Household Resilience to Adverse Macroeconomic Shocks: Evidence from Czech Microdata. International Review of Applied Economics, 30(3), 377-402, https://doi.org/10.1080/02692171.2015.1105937 Přejít k původnímu zdroji...
    18. Heckman, J. J. (1979). Sample Selection Bias as a Specification Error. Econometrica, 47(1), 153-161, https://doi.org/10.2307/1912352 Přejít k původnímu zdroji...
    19. Herrala, R., Kauko, K. (2007). Household Loan Loss Risk in Finland - Estimations and Simulations with Micro Data. Bank of Finland. Research Discussion Papers No. 5/2007, https://doi.org/10.2139/ssrn.1008512 Přejít k původnímu zdroji...
    20. Hlaváč P., Jakubík, P., Galuščák, K. (2013). Zátěžové testy domácností s využitím mikrodat. Česká národní banka. Tematický článek ve Zprávě o finanční stabilitě 2012/2013.
    21. Johansson, M., Persson, M. (2006). Swedish Households' Indebtedness and Ability to Pay - a Household Level Study. Penning - Ochvalutapolitik 3/2006.
    22. Messner, T., Zavadil, T. (2015). Are Indebted Households Poorer? Evidence from Slovakia. National Bank of Slovakia. Working Paper No. 2/2015.

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), která umožňuje nekomerční distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah